1月18日，在深圳證券交易所支持下，“甬興-國富-盛業(yè)科技大健康產業(yè)鏈1號資產支持專項計劃”成功簿記，標志著寧波國富商業(yè)保理有限公司（簡稱“國富保理”）首單ABS項目順利落地，并實現(xiàn)了浙江省保理公司正向保理債權ABS項目的“零突破”，將為盤活大健康產業(yè)類存量資產起到示范引領作用。本期產品發(fā)行規(guī)模5億元，發(fā)行期限1.5年。其中，優(yōu)先級規(guī)模4.75億元，評級AAAsf，票面利率2.94%，創(chuàng)浙江省內同期限、同類型ABS項目發(fā)行利率新低。

本期產品由盛業(yè)控股集團有限公司（簡稱“盛業(yè)”，股份代號：6069.HK）與寧波開發(fā)投資集團有限公司（簡稱“寧波開投”）合資成立的國富保理作為原始權益人，主體信用評級為AAA級的寧波開投作為差額支付承諾人，寧波開投旗下上海甬興證券資產管理有限公司（簡稱“甬興資管”）作為計劃管理人，寧波開投旗下甬興證券有限公司（簡稱“甬興證券”）作為銷售機構，盛業(yè)旗下全資子公司盛業(yè)信息科技服務（深圳）有限公司（簡稱“盛業(yè)科技”）提供信息科技服務。

近日，中央金融工作會議明確提出，要求做好包括“普惠金融”在內的五篇大文章。寧波市依托發(fā)達的數(shù)字經濟根系和豐富的金融創(chuàng)新實踐，扎實推進國家級普惠金融改革試驗區(qū)。截至2023年末，寧波市普惠型小微企業(yè)貸款余額6489.57億元，較年初增長32.39%，小微企業(yè)金融覆蓋率、可得性明顯提高。

寧波開投作為寧波市主要骨干企業(yè)之一，正積極構建以能源、海洋、大宗商品貿易為主業(yè)的“3+N”戰(zhàn)略布局，加快打造成為一流國有資本投資運營公司。以產業(yè)布局為基礎、以資本運作為紐帶、以改革深化為動力，寧波開投將推動國有資本做強做優(yōu)做大。金融產業(yè)是寧波開投多年培育的重點產業(yè)，本期產品發(fā)行也是寧波開投旗下甬興證券、甬興資管與國富保理、盛業(yè)科技在資本市場的首次聯(lián)動，為寧波市數(shù)字普惠金融探索新模式。未來，國富保理也將借助寧波開投豐富的產業(yè)生態(tài)，為中小微企業(yè)提供創(chuàng)新的普惠金融服務。

在當前金融監(jiān)管趨嚴、平臺化債趨緊的大背景下，國富保理結合盛業(yè)科技優(yōu)質資產獲取能力強、資產管理經驗豐富、ABS全流程服務等優(yōu)勢，本期產品在風控模型輸出、推薦合格資產、申報受理準備、交易所溝通反饋、投資人推薦等方面，不僅大幅降低發(fā)行成本還有效提升發(fā)行效率。同時，本期產品以醫(yī)藥流通行業(yè)大型國企及其下屬公司對二級及以上公立醫(yī)院的應收賬款為基礎資產，屬于不涉及城投公司、房地產業(yè)務、隱形債務的產業(yè)類優(yōu)質資產，獲得監(jiān)管部門和資本市場高度認可和關注，認購倍數(shù)達1.78倍。

值得注意的是，隨著建設“健康中國”戰(zhàn)略的深入實施，大健康產業(yè)迎來快速發(fā)展的機遇期。雖然醫(yī)藥流通行業(yè)在穩(wěn)定的商業(yè)模式中能夠產生許多優(yōu)質應收賬款，但是此類應收賬款通常具有“單筆金額不大，數(shù)量比較分散”的特點，難以在傳統(tǒng)金融模式中獲得融資支持。尤其是藥品購銷的“兩票制”政策落地后，從醫(yī)藥生產到醫(yī)藥流通，再從醫(yī)藥流通到醫(yī)療機構，只能開具兩次發(fā)票。這導致很多醫(yī)藥流通企業(yè)應收賬款比例過高，而醫(yī)院結款周期通常在6個月以上，資金回籠壓力進一步加大。

近年來，中央和地方高度重視盤活存量資產工作，頒布多個盤活存量資產的相關政策，獲得各級政府的積極響應和主動作為。國富保理自成立以來，切實支持符合國家產業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的中小微企業(yè)發(fā)展，致力于打造成寧波地區(qū)供應鏈金融服務樣本。本期產品的發(fā)行也是國富保理解決廣大醫(yī)藥配送企業(yè)融資需求，促進醫(yī)藥流通行業(yè)的平穩(wěn)暢通，推動大健康產業(yè)良性循環(huán)發(fā)展的有益實踐。

國富保理作為寧波市唯一一家持牌經營的國有控股商業(yè)保理公司，依托寧波開投強大的產業(yè)背景和盛業(yè)成熟的平臺服務能力，主動響應中小微企業(yè)融資需求，持續(xù)推進普惠金融發(fā)展。2023年，國富保理結合寧波市數(shù)字人民幣試點推廣工作要求，率先落地浙江省首個“數(shù)幣+保理業(yè)務”。截至目前，國富保理聚焦基建、醫(yī)藥、能源行業(yè)，累計服務客戶數(shù)超260家，放款筆數(shù)近4200筆，累計業(yè)務規(guī)模突破70億元，正向保理業(yè)務規(guī)模占比達97%，不斷提高中小微企業(yè)普惠金融的可得性。

未來，大健康產業(yè)將逐步發(fā)展為國民經濟重要支柱產業(yè)。在寧波開投和盛業(yè)的支持下，國富保理將積極探索資產證券化業(yè)務模式創(chuàng)新，著力為產業(yè)鏈上的中小微供應商提供便捷、低成本的融資渠道和服務，充分發(fā)揮科技金融服務實體經濟的樞紐功能。

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