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又有券商因資管業(yè)務(wù)，被監(jiān)管開(kāi)出警示函！

近期，華福證券公告稱，其收到福建證監(jiān)局出具的行政監(jiān)管措施決定書(shū)。因資管業(yè)務(wù)存在兩項(xiàng)問(wèn)題，華福證券被福建證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。

對(duì)此，華福證券表示，對(duì)該行政監(jiān)管措施高度重視，已積極對(duì)行政監(jiān)管措施提及的問(wèn)題進(jìn)行整改，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求。

近期，各地證監(jiān)局嚴(yán)查券商資管業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在的問(wèn)題，上月即有長(zhǎng)城國(guó)瑞證券、國(guó)都證券、首創(chuàng)證券(行情601136,診股)等券商因私募資管業(yè)務(wù)遭遇責(zé)令改正、警示函等行政監(jiān)管措施。

來(lái)看詳情——

遞延支付執(zhí)行不到位

個(gè)別資管產(chǎn)品主動(dòng)管理不足

首先來(lái)看，福建證監(jiān)局列出的華福證券資管業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題。經(jīng)查，華福證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在相關(guān)人員收入遞延支付執(zhí)行不到位，個(gè)別資產(chǎn)管理產(chǎn)品未切實(shí)履行主動(dòng)管理責(zé)任等問(wèn)題。

福建證監(jiān)局指出，華福證券的上述問(wèn)題違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》中的相關(guān)規(guī)定。

基于此，福建證監(jiān)局決定對(duì)華福證券采取出具警示函的措施。證監(jiān)局要求，華福證券應(yīng)在收到?jīng)Q定書(shū)之日起30日內(nèi)，向其提交書(shū)面整改報(bào)告。

根據(jù)監(jiān)管要求，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持公平對(duì)待投資者、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向和適當(dāng)激勵(lì)原則，合理設(shè)定業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取頻率、比例，以及包括業(yè)績(jī)報(bào)酬在內(nèi)的管理費(fèi)的收取比例上限，確保業(yè)績(jī)報(bào)酬提取與資產(chǎn)管理計(jì)劃的存續(xù)期限、收益分配和投資運(yùn)作特征相匹配。

與此同時(shí)，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行主動(dòng)管理職責(zé)，不得為其他機(jī)構(gòu)、個(gè)人或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)等。

22年資管業(yè)務(wù)逆市增長(zhǎng)

籌劃股改、引戰(zhàn)投

對(duì)于此次突遭監(jiān)管罰單，華福證券表示，對(duì)該行政監(jiān)管措施高度重視，已積極對(duì)行政監(jiān)管措施提及的問(wèn)題進(jìn)行整改，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求。

此外，華福證券稱，其將持續(xù)完善內(nèi)部控制，嚴(yán)格遵守職業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展正常、經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)健、流動(dòng)性良好。

華福證券資管業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管警示函并非首次。2021年12月，華福證券因在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)程中存在未嚴(yán)格遵守審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，部分資產(chǎn)管理產(chǎn)品運(yùn)作不符合規(guī)定、未按合同約定履行信息披露義務(wù)，履行管理人職責(zé)不到位等問(wèn)題，收到福建證監(jiān)局下發(fā)的警示函。

公開(kāi)信息顯示，華福證券前身為福建省華福證券公司，成立于1988年8月，是全國(guó)首批成立的證券公司之一，目前注冊(cè)資本33億元。

截至2023年一季度末，華福證券在全國(guó)設(shè)有49家分公司、178家證券營(yíng)業(yè)部，擁有興銀成長(zhǎng)資本管理有限公司、興銀投資有限公司和華福國(guó)際（香港）金融控股有限公司3家全資子公司，控股興銀基金管理有限責(zé)任公司。

業(yè)績(jī)方面，華福證券2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.76億元，同比下降32.32%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.24億元，同比下降47.25%。其中，華福證券資管業(yè)務(wù)在2022年實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入5.09億元，同比增長(zhǎng)44.2%。

在2022年年報(bào)中，華福證券表示，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，管理資產(chǎn)規(guī)模583億元，其中主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比79%、收入占比96%。2022年公司資管業(yè)務(wù)管理人員226人，占總?cè)藬?shù)的4.27%，是除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線外人數(shù)最多的業(yè)務(wù)部門。

今年年初，華福證券原董事長(zhǎng)黃金琳退休，新任黨委書(shū)記蘇軍良接棒，在3月被選舉為新任董事長(zhǎng)。在到任華福證券前，蘇軍良在興業(yè)證券(行情601377,診股)曾有長(zhǎng)達(dá)30年的工作經(jīng)驗(yàn)。

值得一提的是，近期有媒體報(bào)道稱，華福證券開(kāi)始籌備股份改造和戰(zhàn)略投資者引入事項(xiàng)，擬引入的戰(zhàn)略投資者合計(jì)持股比例不超過(guò)20%，為后續(xù)上市做準(zhǔn)備。認(rèn)購(gòu)方式及增資價(jià)格將根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌的方式進(jìn)行。

資管業(yè)務(wù)遭監(jiān)管嚴(yán)查

后資管新規(guī)時(shí)代，各家券商紛紛排隊(duì)設(shè)立資管子公司、申請(qǐng)公募牌照。醞釀公募化運(yùn)作之外，券商私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模壓降也已趨于穩(wěn)定。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月底，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品存量規(guī)模合計(jì)13.77萬(wàn)億元（不含社?；?、企業(yè)年金），較上月底增長(zhǎng)2109.24億元，增長(zhǎng)1.56%。其中，證券公司及其資管子公司的管理規(guī)模為5.93萬(wàn)億元，占比約43%；較上月底增長(zhǎng)723.74億元，環(huán)比有所回升。

與此同時(shí)，監(jiān)管對(duì)券商私募資管業(yè)務(wù)的嚴(yán)查也在進(jìn)行中。

5月30日，因在開(kāi)展私募資產(chǎn)管理和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過(guò)程中存在多方問(wèn)題，廈門證監(jiān)局對(duì)長(zhǎng)城國(guó)瑞證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。同時(shí)，長(zhǎng)城國(guó)瑞證券主管資管業(yè)務(wù)的高管、資管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人也被廈門證監(jiān)局出具警示函，并記入誠(chéng)信檔案。

5月25日，首創(chuàng)證券被北京證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。其中提到，首創(chuàng)證券存在在開(kāi)展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位、識(shí)別產(chǎn)品實(shí)際投資者審慎不足等情況。

5月8日，國(guó)都證券披露其收到北京證監(jiān)局警示函的公告，同樣事涉資管業(yè)務(wù)。北京證監(jiān)局指出，國(guó)都證券的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在三項(xiàng)問(wèn)題：一是個(gè)別產(chǎn)品未設(shè)置明確終止日期，存續(xù)期為無(wú)固定期限；二是交易管理制度執(zhí)行不規(guī)范，部分投資決策流程執(zhí)行不到位；三是壓力測(cè)試間隔規(guī)定不符合要求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案更新不及時(shí)。

有券商資管資深人士指出，今年年初監(jiān)管發(fā)布了修訂后的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，提出將對(duì)私募管理機(jī)構(gòu)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、子公司設(shè)立等實(shí)施差異化監(jiān)管，也為后續(xù)券商私募資管業(yè)務(wù)打開(kāi)思路和空間。但差異化監(jiān)管即意味著，對(duì)各家券商乃至資管業(yè)務(wù)的公司治理、內(nèi)控合規(guī)、專業(yè)能力等方面將提出更高要求，中小券商如在上述方面沒(méi)能及時(shí)跟進(jìn)，業(yè)務(wù)發(fā)展空間將被進(jìn)一步擠占。

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