百達朗，持有日內(nèi)瓦大學和洛桑大學的商法高級研究學士學位和碩士學位。2022年起擔任瑞士百達集團的管理合伙人，負責管理技術(shù)和運營部門，并監(jiān)督瑞士百達財富管理亞洲和中東業(yè)務。此前，他曾任瑞士百達財富管理超高凈值投資部門瑞士百達投資辦公室主管。2015年加入瑞士百達之前，他曾在倫敦私募股權(quán)公司AEA Investors、瑞信蘇黎世總部工作，以及在從事小額信貸和社會責任投資的兩家非政府組織擔任并購顧問。

1805年，瑞士百達在日內(nèi)瓦創(chuàng)立。兩百多年后，這個穿越無數(shù)經(jīng)濟周期、戰(zhàn)爭周期、政治周期的家族企業(yè)已傳承到第九代手中。與眾多私人制銀行不同，瑞士百達身上有著一眾顯眼的標簽：“封閉持股、永不上市”、“家族傳承制”、“合伙人協(xié)商制”。歷經(jīng)兩個多世紀，這家歷史悠久的家族企業(yè)，如今仍堅持服務于全球超高凈值個人及家族的財富，并在全球私人銀行資產(chǎn)管理規(guī)模中名列前茅。

穿越兩百多年，瑞士百達身上有何獨特氣質(zhì)？在保守與創(chuàng)新之間，如何取得平衡？家族傳承制如何繼承創(chuàng)新？后疫情時代，如何看待中國市場的機遇？日前，瑞士百達集團新任管理合伙人百達朗先生接受了中國證券報記者的專訪，深入探討了這家百年企業(yè)何以穿越無數(shù)周期，創(chuàng)造財富價值的奧秘。

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在百達朗看來，瑞士百達最大優(yōu)勢在于它是一個純粹的財富管理和資產(chǎn)管理機構(gòu)。專注于財富管理業(yè)務，始終和客戶站在同一邊，是瑞士百達傳承至今的初心。一方面，在管理企業(yè)上，瑞士百達是一個足夠保守的公司，它的核心業(yè)務模式至今并無改變；另一方面，在緊跟時代上，瑞士百達又是一家不斷創(chuàng)新的公司，無論是產(chǎn)品還是公司氛圍，瑞士百達始終愿意去嘗試。這是一家堅持長期主義的企業(yè)。它的目光足夠長遠，也足以傳承至今。

踐行長期主義

中國證券報：跨越兩百多年歷史，瑞士百達自成立以來積累了哪些優(yōu)勢？

百達朗：與其他競爭對手相比，我們最大的差異化特點在于，我們是一個純粹的財富管理和資產(chǎn)管理機構(gòu)，既沒有公司銀行業(yè)務，也沒有零售銀行和投資銀行業(yè)務。而這些業(yè)務主要是為私人投資者和機構(gòu)投資者服務。

這樣的優(yōu)勢在于：第一，可以降低業(yè)務的復雜性，如果我們沒有其他業(yè)務，就不會出現(xiàn)潛在的利益沖突。第二，我們是一家非上市的私人銀行，因此沒有股東每季度帶來的壓力，也可以保證具有更長遠的眼光。

長期主義也和我們的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。我們現(xiàn)在有8名管理合伙人，他們同時也是公司的股東，每一個合伙人差不多都有20年的任職經(jīng)歷。他們只有一個使命——在他們退休時要比他們接管時讓公司更強大。所以我們每個人的眼光都至少20多年起步。

中國證券報：在您提到的這些優(yōu)勢中，有哪些是歷史傳承積累的？哪些是在不斷發(fā)展創(chuàng)新中形成的？

百達朗：以上兩點優(yōu)勢均是我們成立第一天便是如此的，也是我們非常重視的價值觀。在經(jīng)歷不同危機時，我們發(fā)現(xiàn)這些要素都非常有價值，所以我們并不會去改變這些經(jīng)營理念。

正因為我們獨立、注重長遠思考，我們在產(chǎn)品設計和投資策略方面才能夠不斷創(chuàng)新。我們對整個集團的管理相對來說比較保守，因為我們非常重視穩(wěn)定，所以便需要用一種長期主義的方式來經(jīng)營企業(yè)，但是我們也很注重創(chuàng)新。雖然我們的經(jīng)營理念是保守的，但是在產(chǎn)品和解決方案方面是保持創(chuàng)新的。

中國證券報：為何瑞士百達目前不跟隨時代的潮流，去拓展在商業(yè)銀行和投行方面的業(yè)務？

百達朗：我們希望聚焦于我們的主業(yè)，這也是為了降低業(yè)務的復雜性。從財富管理和資產(chǎn)管理這些年的現(xiàn)實情況來看，它們已發(fā)展得非常復雜，監(jiān)管規(guī)則不斷推陳出新，所以如果我們能專注于純粹業(yè)務，則可以為客戶帶來穩(wěn)定收益。

長期專注于純粹的業(yè)務，也能讓我們不斷積累專長，增加經(jīng)驗，從而避免犯錯。如果我們拓展其他業(yè)務領域，可能會因看不清楚潛在的風險，而出現(xiàn)新的風險文化。我們很多競爭對手出現(xiàn)問題，便是因為擴展到其他領域。比如收購其他公司，從而導致企業(yè)文化和風險文化面臨挑戰(zhàn)。

另外，拓展至其他業(yè)務領域也會帶來利益沖突，我們也希望盡量避免。對我們的客戶來說，這是最根本的一個優(yōu)勢，我們和客戶始終是站在同一邊的。

中國證券報：瑞士百達是否為了適應時代而對業(yè)務模式做出創(chuàng)新？

百達朗：業(yè)務模式?jīng)]有變動。

中國證券報：目前瑞士百達核心業(yè)務有哪些？

百達朗：在全球范圍內(nèi)，我們專注于為個人和機構(gòu)投資者提供財富管理和資產(chǎn)管理服務。此外，我們也會為客戶做一些資產(chǎn)服務。

中國證券報：如果瑞士百達的業(yè)務模式并無改變，那又是如何保障核心業(yè)務在當下依然有效？

百達朗：其實客戶最基本的需求沒有變，他們需要一個值得信賴的合作伙伴，而我們最根本的服務就是保護并增加他們的資產(chǎn)，為他們的資產(chǎn)設置合理結(jié)構(gòu)，提供投資建議，確保我們始終與他們站在同一邊。

我們所創(chuàng)新的是產(chǎn)品和解決方案。這些年來我們不斷豐富產(chǎn)品和服務，從而為客戶創(chuàng)造價值。近幾年我們也成立了私募基金，還有房地產(chǎn)基金。此外，我們也是最早進行主題投資的資產(chǎn)管理公司，而且我們會把最擅長的這些產(chǎn)品提供給客戶。

在傳承中變革創(chuàng)新

中國證券報：家族傳承制是瑞士百達最顯著的特點之一，目前采用家族傳承制的銀行非常少見。請問瑞士百達現(xiàn)在為何仍采取家族傳承制？

百達朗：因為我們把公司的生存放在第一位，把家族利益放在第二位，而且我們不是直系的代際傳承，而是基于成績、表現(xiàn)的擇優(yōu)傳承。

我想其他企業(yè)放棄這種模式，要為了確保其家族能永遠繼承，所以會把家族利益放在第一位，而我們是把公司的存續(xù)放在第一位。

中國證券報：瑞士百達十分強調(diào)合伙人決策要全票通過，為什么要采用全票通過制？

百達朗：通常我們8名管理合伙人每周開三次會。如果某位合伙人在某方面具有專長或經(jīng)驗，大家便會更傾向于支持他的觀點，從而形成決策。但如果無法達成一致，我們就需要暫緩決策。因為可能需要收集更多的信息。即便如此依然不能夠達成一致的話，我們就會對其暫緩擱置，放到之后再來討論，但這種情況比較少見。

因為瑞士百達的長期主義意味著我們有足夠的時間來進行決策，且沒有任何外部壓力逼迫我們決策。當面臨復雜且重要的決策，我們有任何不確定時都可以暫緩，以待有了更多信息，或是合伙人更加專注時，能做出正確的決策。所以通常經(jīng)過這種方式做出的決策都是正確的。實際上在我們這個行業(yè)，能夠避免犯錯已經(jīng)是最大的贏家了。

中國證券報：您經(jīng)歷過最長的決策時間有多久？有沒有為了避免犯錯，而擱置了的決策？

百達朗：應該說我們大部分的決策時間還是比較快的，但是對于一些特別重要的決策，比如任命新的管理合伙人，大概會有一年的討論時間。對于這種重要的決策，我們不希望匆匆忙忙地來做。

中國證券報：近年來，家族傳承制企業(yè)經(jīng)常被認為是“老舊、保守、男權(quán)”的代名詞，金融業(yè)目前又在強調(diào)“變革、多元、創(chuàng)新”。瑞士百達的企業(yè)形象是否與行業(yè)環(huán)境不符？如何去解決自身的形象問題？

百達朗：所謂的“保守”，是指在管理整個集團時采取了保守管理，由此來取得客戶的信任，當然公司需要不斷創(chuàng)新才能生存。但我認為，我們的合伙制實際上對創(chuàng)新有很大幫助。作為合伙制企業(yè)，我們在決策方面并不是純粹的“自上而下”機器，因為當我們在選擇下一個合伙人時，需要的是能夠與他人合作的人。

對于高層而言，他們也保持著謙遜，如果高層想做決定，會問基層同事的看法。很多基層同事也發(fā)起了不少倡議，實際上，我們做的很多事情都來自基層。這種文化是由我們的合伙制模式促成的。在瑞士百達，所有人的聲音都能夠被聽見。

中國財富管理市場未來可期

中國證券報：經(jīng)過幾十年的發(fā)展，瑞士百達如何看待中國財富管理市場的變化？

百達朗：我們在亞洲看到的一個趨勢是家族辦公室正在迅速增加。這是個不斷演化的市場，但人們的需求是不變的，即尋找一個值得信賴的機構(gòu)。隨著亞洲（包括中國）創(chuàng)造出大量的財富，顯然會有財富管理的需求。

中國證券報：目前行業(yè)正強調(diào)“資本向善”，您覺得慈善事業(yè)在財富管理中扮演著何種角色？

百達朗：在我看來，慈善是一個家族將價值觀代代相傳的好方法，有共同的目標和理想可以把整個家庭組織起來。所以慈善可以幫助家族更好地溝通，未來財富用來做什么？怎么去投資？家族成員可以有不同的觀點和想法。所以慈善是一個非常容易能夠把整個家庭匯聚起來的工具，而且可以讓你家庭的財富規(guī)劃有更明確的方向。

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